Як каже ринкова мудрість, доля інструментів з фіксованою дохідністю, тобто, облігацій, у портфелі пасивного інвестора має складати мінімум третину
Які облігації обрати?
Казначейські облігації США або Treasuries – найнадійніші цінні папери в світі, оскільки в борг беруть самі США і платять головною світовою валютою – доларом.
Виплати по них ніколи не припинялись і не переривались.
Як купити?
Через ETF-фонди, які більш ліквідні та диверсифіковані, ніж окремі види облігацій
ETF-фонд можна купити через іноземного брокера (Interactive Brokers, Exante, Фрідом Фінанс), як і інші акції
ETF Vanguard Total Bond Market (BND) – найбільший в світі ETF з фіксованим доходом
- Активи під управлінням: $74,8 млрд.
- Комісія за управління: 0,035%
- Дохідність: 1,36%
- Вартість на 19.05.2021: $84,91
Структура фонду:
68,5% – держоблігації
31,5% – корпоративні облігації з високим рейтингом
ETF iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG)
- Активи під управлінням: $87,3 млрд.
- Комісія за управління: 0,04%
- Дохідність: 1,32%
- Вартість на 19.05.2021: $114,10
Структура фонду:
45% – держоблігації
28% – іпотечні цінні папери
27% – корпоративні облігації
Ризики:
Ризик дефолту США, хоча в теорії близький до нуля
Інфляція
Коли інфляція зростає, дохідність трежеріс падає. Наприклад, у вас є облігації, які платять 1,32%, а інфляція складає 3%. І ви втрачаєте 2,32% в рік від своїх інвестицій
Відсотковий ризик
Ціни на облігації мають обернену залежність від % ставок
Наприклад, ви купили Treasuries під 0,5%, а ставки підняли до 2%. Ваша 0,5% трежеріс буде продаватися зі знижкою. Єдиний вихід – тримати до погашення
Переваги:
Висока надійність
Фіксований дохід
Знижують волатильність (ризики) портфелю
Облігації для збалансованого портфелю – це must have, до якого типу інвесторів ви б не належали.
Авторка: Оксана Балабан
