Чи варто шукати “золоту акцію”, яка зробить вас багатими? Чи, можливо, краще зосередитися на індексних фондах? Вибір окремих акцій – це можливість перевершити ринок чи дорога до втрат? Розбираємося, що говорить статистика, дослідження та досвід легендарних інвесторів.
Вибір акцій: гра чи стратегія?
Щоразу, коли ринок демонструє шалену динаміку, з’являється бажання “вскочити в поїзд” і обрати саме ті компанії, що принесуть найбільший прибуток. Netflix, Nvidia, штучний інтелект – усе це рухається вгору. Але чи можна систематично перемагати ринок, вибираючи окремі акції?
Дослідження JPMorgan за 2001-2020 рр. показує: середня річна дохідність інвесторів, які вибирали окремі акції, склала лише 2,9%. У той час як індекс S&P 500 приніс 7,5% на рік. Це підтверджує просту істину: інвестування в окремі акції – не гарантований шлях до успіху.
Чому інвестори все ж обирають окремі акції?
Попри статистику, є аргументи на користь такого підходу:
Контроль. Ви самостійно обираєте компанії для портфеля.
Економія на комісіях. На відміну від ETF, тут немає витрат на управління.
Емоційне залучення. Володіти часткою Apple чи Tesla здається цікавішим, ніж пасивне інвестування.
Бажання “перемогти ринок”. Проте це, як показує практика, переоцінена можливість.
Чи реально вибрати найкращі компанії?
Дослідження Чиказького університету та нобелівського лауреата Юджина Фами довело, що рух цін на акції є випадковим. У довгостроковій перспективі більшість інвесторів, які обирають акції, не можуть постійно перемагати ринок.
Ще один цікавий факт: лише 56 компаній сформували половину зростання фондового ринку за останні 90 років. А якщо з індексу S&P 500 прибрати лише 10% найкращих акцій, річна дохідність зменшиться з 13% до 3,9%.
Тож якщо ви не знаєте наперед, які компанії стануть лідерами (а цього не знає ніхто), то фактично ваші шанси перевершити індекс мізерні.
Коли мавпи інвестують краще за аналітиків
Щоб проілюструвати випадковість вибору акцій, дослідники провели експеримент: мавпа метала дротики в газету зі списком компаній, і її випадковий портфель згодом показав не гірші результати, ніж портфелі, сформовані професійними інвесторами.
Аналогічний експеримент був проведений уже без тваринки: випадковим чином вибирали 30 акцій зі 100 топових компаній. І у 96 разів із 100 випадково сформований портфель перевершував ринок. Це не означає, що вибір окремих акцій завжди буде успішним. Це лише підтверджує, що ризики в такій стратегії значно вищі, ніж здається на перший погляд.
Що каже Воррен Баффет?
Легендарний інвестор Воррен Баффет наголошує: більшість інвесторів краще почуватимуться, вкладаючи в індексні фонди. У 2007 році він уклав парі на 1 млн доларів, що S&P 500 за 10 років покаже кращий результат, ніж професійно керовані активні фонди.
Результати:
– S&P 500 виріс на 125,8%
– Найкращий з активних фондів – на 87,7%
– Найгірший – на 2,8%
Це ще раз доводить: обіграти ринок складно навіть для професіоналів.
Підсумки: що обрати?
- Вибір окремих акцій вимагає часу, знань і аналітики. Це гра з високими ризиками.
- Індексне інвестування – простіший і ефективніший шлях для довгострокового зростання капіталу.
- Якщо вам подобається аналізувати ринок і ви готові до ризиків – інвестуйте усвідомлено.
Як свого часу сказав Джон Богл, легендарний інвестор та засновник Vanguard:
“Не шукайте голку в копиці сіна. Просто купіть цю копицю цілком!”
Повну версію лікнепу від Вадима Парньового дивіться на каналі «Сімейний Бюджет»
