Активы бывают разные: белые, синие, красные 🙂
Принцип диверсификации в инвестициях зародился в 16 веке в эпоху господства Испании, Голландии и Англии на морях. Тогда купцы порциями своего капитала финансировали долгосрочные (тур в Таиланд длился 3 года) корабельные экспедиции в Азию и Южную Америку. Это была вынужденная мера, сдерживающая их жадность к барышам.
На дворе XXI век , а жадность по прежнему рулит), соответственно надо помнить и диверсификации.
Во вложении картинка из ежеквартального отчета – напутствия инвесторам банка JP Morgan Stanley или в переводе ЖП Морган).
JP Morgan Stanley
Тут видно, что за последние 15 лет ежегодная доходность разных активов “колбасит” от -53% от +79%. В среднем за 15 лет доходность составила от -2,5% (сырье) до 8,5% (недвига) годовых без учета налогов. При этом уровень “просадки” доходности того или иного актива в среднем составлял от 0,8% (кеш) до 22% (недвига) процентов. Риск “просадки” доходности означает возможное отклонение доходности актива (в % годовых) от его средней величины. Т.е. это чрезвычайно “комфортное” ощущение того, что каждый год доходность Вашего Актива будет меняться на эту величину!
Тут курс доллара менятся на 0,5% и мы достаем валерьянку, а доходность целого инвест портфеля на 20%?
Куча текста, цифр и картинок! А в чем мораль?
1) Портфель, составленный из разных ETF показал среднюю доходность 6,2% в год и меньший риск “просадки” 10,2%. Остальные активы с более высокой доходностью показали риск “просадки” в два раза выше.
Проще говоря, это значит, что инвестировать в один актив (стратегия “лотерея”) значит иметь вероятность потерять в два раза выше, чем заработать!
Про ETF писал здесь http://bit.do/knight_etf
2) В инвестициях, как и в “гляделках” выигравают те, кто:
– не моргает, т.е. не “теребит” свой портфель ежедневно;
– сохраняет poker face и играет в долгую. Да, раз в год надо делать ребалансировку активов (выравнивание структуры портфеля до целевой) , но не чаще.
3) Примерная структура диверсифицированного портфеля от ЖП Морган:
– 25% акций крупных компаний USA
– 10% акций малых компаний USA
– 15% акций компаний с развитых рынков (G7)
– 5% акций компаний с развивающихся рынков (G20)
– 25% облигаций компаний USA
– 5% казначейских облигаций USA
– 5% акций с высокими дивидендами
– 5% фьючерсов сырьевых товаров
– 5% фондов недвижимости
И напоследок:
– мать-природа тоже любит диверсификацию: ноги/глаза и т.д. у нас левые и правые), на стуле с одной ножкой усидеть сложнее чем на табурете с 3мя;
– диверсифицируйте в меру. Т.е. стоимость отдельного актива в портфеле не может превышать минимально целесообразный порог входа в данный актив. К примеру ₴100к для ОВГЗ, $30k – недвига, $10k – ETF и т.п.
– диверсификация по активам, это только начало, а есть еще по валютам, странам, срокам.
Об этом здесь http://bit.do/vm_difersify рассказал мой партнер в iplan.ua Василь Матій.
Как составить свой долгосрочный портфель из ETF для инвестора с различным аппетитом к риску, как наполнить и ребаланисировать его, с удовольствием расскажу на личной консультации для интересующихся.
Читаем #ЛайфХакиРыцаря, диверсифицируемся и планируем свое будущее вместе с финансовыми планерами в iplan.ua
